富人靠通胀赚麻了!在美国,穷是你的原罪

“you wanna take mine or yours ?”(你想坐你的还是我的?)

配图中两架私人飞机齐头并进,“全球最年轻的富婆”金小妹(Kylie Jenner)和她的男友,美国流行说唱歌手Travis Scott站在中间难舍难分。霎时左侧机翼下的劳斯莱斯都不香了。



一直都知道美国不缺炫富能手,但Kylie这波略显漫不经心的操作仍是一记心灵暴击。


当普通民众在为不断上涨的物价发愁祈祷时,美国富人们却在乘坐私人飞机到处短途旅游。难怪有网友评论说可能她都不知道通货膨胀是什么?


虽是调侃,但富人阶层似乎表现出受通胀的影响更小?真相如何?本文试图分析通胀对美国穷人(poorer people)和富人的不同影响,以及背后的深层原因。


1

美国涨的最快的是什么?


这事发生前两天,美联储刚刚公布了6月份通胀率,9.1%。

创下了美国41年的通胀新高,打破刚保持一个月的40年记录。

说实话这个数字在大多数人意料之中。


掐指一算,美国房价涨了,油价升了,粮食紧了,人还有可能被炒了。


新鲜出炉的6月份通胀虽迟但到,虽然无法救美国人民于水深火热,但却让全世界看明白了,美联储这厮铁定还得加息。

加多少为好?


根据过往经验来看...不对,过往哪有什么经验。


3月美国公布通胀率8.5%。

4月份美联储加息25个基点试水,通胀环比下降0.2%,加息初有成效。

5月份美联储乘胜追击,连加50个基点巩固战果,结果通胀率反弹到8.6%,加息与通胀出现倒挂。


6月份美联储面子挂不住,心一横加了75个基点,结果大家看到了,6月通胀率又创新高,9.1%。

但只要经济过热加息增税,经济衰退刺激减税这套经济政策逻辑没错,那肯定就是数字出问题了。

果不其然,让我发现了蛛丝马迹。

自从三月美联储加息以来,剔除掉食物和能源的核心通胀率确实应声下跌。从6.5%下降到6月的5.9%,且没有反弹迹象。

通胀率持续走高,而核心通胀率却得到抑制。看来食物和能源是美国通胀飙涨的罪魁祸首。


2

美国穷人是如何更穷的?


能源和食物问题是输入性通胀,美国国内只能死扛。


上月美国国务卿布林肯出席在印度尼西亚的G20峰会时,也一改往日强硬态度,希望普京能够高抬贵手,解除对乌克兰黑海港口的封锁,目的还是纾解美国国内粮食,能源短缺的窘境。


虽然富人阶层消费支出大,但穷人由于收入少,恩格尔系数更高。通胀则扩大了这一比例。因此通胀也被视为变相征收的累退消费税(Regressive Consumption Tax)。俗称“穷人税”。


简单给大家解释一下什么是累退税(regressive tax)。假设有A,B两个家庭。


1、A年收入4万美元(日常支出占90%)

2、B年收入40万美元(日常支出占9%)。

3、税率为5%。

虽然A,B同样缴纳1800美元的税,但A缴纳的税占收入的4.5%;而B的税仅占收入的0.45%。也就意味着A(穷人)实际要比B(富人)承受更大比例的税负。

所以因为食物和能源短缺造成的物价上涨,压力其实更多给到了美国穷人。


这也解释了为什么油价上涨,富人却照旧开着私人飞机满世界跑,因为增加成本的边际效应对他们来说微乎其微。


其次通货膨胀的本质,是对市面上存量货币价值的稀释。


简单理解,就是原来你花100美元可以去高级餐厅吃一顿晚餐,现在却只够在麦当劳点一份单人套餐。


看上去穷人和富人的财富都会同比例缩水,但最终却还是中产阶级和更多的是穷人,默默承受了一切。

只要我们了解财富存在的不同形式,这一点也比较好理解。


穷人持有更少的的资产。

首先通胀导致包括租金在内的生活成本增加,而实际工资却在减少,导致入不敷出。根据美国劳工统计局发布的数据显示,六月份通胀调整后的平均时薪同比下降3.6%。


另一方面是穷人更少储蓄,缺少对冲投资资金。前两年随通胀一路疯涨的比特币或者股市,或者火热的房地产市场,最大赢家是持有资金的富人阶级,而不是穷人。

所以我至今记得有位朋友说过的一句话:穷人就不要存钱,与其把那一点点现金放在银行贬值,还不如趁早都花掉。


当然这种说法有些极端,但也不无道理。如果你的财富存在形式只有货币,那你大概率是个穷人。


3

美国富人是如何更富的?

在这个世界上,财富从来是掌握在少数人手中。

但大多数富人也不是生来就是富人的。

下图是今年四月份瑞士信贷(Credit Suisse)公布的20221年全球财富报告,top10榜单中共有8位来自美国的超级富豪。

而这几位耳熟能详的大佬们基本都是白手起家的典范。


股神巴菲特说过:财富积累就像滚雪球,你只需要找到一条足够长的雪道。

但有人一辈子积累的财富还不如别人一天赚地多。

那为啥富人的财富雪球滚的那么快那么大?

其实是他们善用两种工具。

一个是避税,一个是债务杠杆。


在美国,收入是需要纳税的,因此你的收入越高,缴纳的税负就越大。

看起来很公平?但其实美国富人是不纳税的,或者缴纳很少比例的税。

他们是如何避税的呢?

首先他们没有收入,只有资产。可以是股权或者是不动产。

像今年全球富豪排名榜二,刚刚卸任的亚马逊CEO贝索斯,曾长达5年没缴纳过个人所得税。甚至夸张到在2006年-2018年间,财富暴涨1270亿美元的他,仅纳税14亿美元,实际税率只有1%。

那他们需要用钱怎么办?

他们会向银行抵押资产,把钱贷出来,这些钱成为他们的负债。


负债也是不用纳税的。

记住不要出售你的资产,因为资产是会增值的。

如果你的房产价值30万,你向银行抵押贷款20万,

5年后,这栋房子升值到80万,那你可以重新抵押出更多的钱,比如说50万。

那你不仅可以还清上一笔贷款的本息,还有新的余额。


循环重复以上步骤即可。


富人的另一个武器是债务杠杆。

就像《富爸爸与穷爸爸》的作者清崎说过,为什么穷人害怕找银行借钱?

因为大多数人使用信用卡都是用来提前消费,是负担。

所以“信用卡”对很多人来说是消费陷阱。

而富人则利用这种债务杠杆来实现财富的迅速增长。


特别是目前美国通胀高企,富人的债务被稀释,而用债务购置的资产还在不断增值。


所以通胀让拥有更多资产和债务的美国富人更加富有。


4

启示


马克吐温说过,每当你发现自己和大多数人站在同一边,你就该停下来反思一下。


具体一点,如果你和大多数人一样,面对炫富行为,仅仅停留在吐槽抱怨有钱人不知人间疾苦,你就需要自我反思一下,如何成为被吐槽的小部分人?


比如学习度个假被全网嘲讽像“白斩鸡”的马斯克,如何想去度假就去度假的,还不是花自己的钱。



添加VX:NAGold003,从此美国投资不再孤单。

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